要防范“變味”的互助保險

 

　　互助保險能給消費者帶來兩方面益處。一方面價格低廉；另一方面能部分提供市場急需，商業(yè)保險公司無法提供對應(yīng)風(fēng)險保障。這是由互助保險特殊優(yōu)勢決定的，而且在發(fā)展的前期優(yōu)勢更明顯。相互保險公司在發(fā)展初期往往針對某一個特定的群體，群體規(guī)模小，群體成員之間往往有生活、工作等方面的聯(lián)系，因而能極致地發(fā)揮相互保險逆向選擇和道德風(fēng)險低，產(chǎn)品價格低，獲客優(yōu)勢明顯、客戶忠誠度高等優(yōu)勢。

 

　　然而，隨著規(guī)模的不斷擴大，投保人數(shù)的擴張，相互保險公司的溝通成本、管理成本等逐漸加大，到一定程度后，這些優(yōu)勢可能會逐漸減弱，缺乏資本市場支撐等劣勢則可能逐漸顯現(xiàn)。世界相互保險的發(fā)展歷史見證了這一優(yōu)劣勢的轉(zhuǎn)換。20世紀中期互助保險達到頂峰后，隨著保險公司的規(guī)模不斷擴大、資本市場不斷發(fā)展和金融業(yè)競爭加劇，相互保險出現(xiàn)了非互助化浪潮，開始走下坡路。

 

　　主要原因首先是互助保險利用資本市場的能力有限，并購和業(yè)務(wù)拓展難度較大。相互保險的保費兼具保費和資本的性質(zhì)，因此，相互保險的資本擴張與業(yè)務(wù)擴張往往合二為一，在保戶增加及保費增加時，資本得以進一步增加。而股份制保險公司則通過增發(fā)股票等資本市場工具更加靈活地向社會和股東募集資本。由于缺乏資本市場的支持，使得互助保險在并購和業(yè)務(wù)拓展上受到束縛，無法通過資本運作快速應(yīng)對市場變化。20世紀90年代以來，由于各國政府對金融業(yè)監(jiān)管放松帶來了金融競爭加劇，同時保險監(jiān)管又要求保險公司保持更高的資本準備金，這使得本來就資本金匱乏的相互保險公司陷入困境，相互保險公司出現(xiàn)了轉(zhuǎn)型為股份制保險的非互助化浪潮，以美國為例，美國壽險相互保險公司的市場份額由1986年的50%降到了2001年的近15%。

 

　　其次，互助保險容易形成內(nèi)部人控制。法律上雖然賦予了保戶所有權(quán)，且許多公司在形式上也建立了相關(guān)的組織架構(gòu)，但在實踐中保戶對于所有權(quán)的支配力往往比較薄弱，從而導(dǎo)致公司主要由管理層進行經(jīng)營和支配。這主要有兩方面原因：第一，由于保戶非常分散，存在交易成本和“搭便車”的負向經(jīng)濟激勵，保戶實際上行使所有者權(quán)利的意愿并不高；第二，外部監(jiān)督機制缺乏，在實踐中，保戶大會無法有效運作，所有權(quán)使用機會很少。

 

　　最后，互助保險缺乏有效的激勵機制難以吸引急需的精算、產(chǎn)品開發(fā)和管理人才。這也限制了互助保險的發(fā)展。

 

　　因此，在國內(nèi)掀起互助保險組織籌建熱浪的時候，識別和防范“變味”的互助保險，就需要特別引起注意。

 

　　按照監(jiān)管規(guī)定，相互保險組織主要發(fā)起會員負責籌集初始運營資金，主要發(fā)起會員為法人機構(gòu)。一般發(fā)起會員承諾在組織成立后參保成為會員，一般發(fā)起會員數(shù)不低于500個，且初始運營資金不低于1億元人民幣；專業(yè)性、區(qū)域性相互保險組織一般發(fā)起會員數(shù)不低于100個，初始運營資金不低于1000萬元，且堅持會員制和封閉性原則基礎(chǔ)上，針對特定風(fēng)險開展專門業(yè)務(wù)或經(jīng)營區(qū)域限定在地市級以下行政區(qū)劃；涉農(nóng)相互保險組織初始運營資金不得低于100萬元。

 

　　一方面，互助保險通常都是提供商業(yè)保險不愿意保、利益薄、道德風(fēng)險大的業(yè)務(wù)。如農(nóng)業(yè)、農(nóng)機、養(yǎng)殖業(yè)等。另一方面，互助保險主要解決風(fēng)險保障問題，其非營利性決定非為追求高額投資回報。因此要警惕主要發(fā)起人以投資收益為誘餌來達到籌集資金和吸引會員加盟。相互保險組織與股份制保險公司在資本構(gòu)成方面有所不同，不存在股權(quán)溢價和上市收益，通過相互保險轉(zhuǎn)制為股份制保險，享有前期相互保險發(fā)展的成果方面要存疑。目前也無需向社會公眾公開募集籌建資金。

 

　　參與互助保險一定主要注意一下幾點：

 

　　互助保險要明確經(jīng)營業(yè)務(wù)，且風(fēng)險同質(zhì)化程度高，規(guī)模達到大數(shù)法則的基本要求。不能因追求規(guī)模而忽略參與者要具有共同的風(fēng)險特質(zhì)。

 

　　互助保險是基于相互信任，因此互助保險參與者最好應(yīng)該是日常生活和工作中形成的一定關(guān)系且風(fēng)險相似群體。因此拓展客戶基本還是通過線下渠道。國內(nèi)互助保險借助互聯(lián)網(wǎng)與從關(guān)系緊密的群體切入相比，此種模式最大的好處在于快速擴展用戶，節(jié)省成本，更符合年輕一代的習(xí)慣，但由于成員來自陌生的不同終端，道德約束力相對較差，因此這種模式更適合比較簡單的互助計劃。

 

　　互相保險需要透明的運作，讓參與者參與并監(jiān)督?；ブｋU可以通過互聯(lián)網(wǎng)改善運營效率，提高透明運作。當前互聯(lián)網(wǎng)極大地縮減了人們的地理距離和溝通成本，這為相互保險在更大范圍內(nèi)聚集有相同需求的人提供了可能。同時互聯(lián)網(wǎng)在運營上也將改變傳統(tǒng)保險的做法，構(gòu)建了一種自組織、自管理的互助模式，摒棄中間環(huán)節(jié)和中間費用，從而提高互助的運行效率，獲得最高的性價比。

 

　　互助保險需要與所承擔的風(fēng)險保障對應(yīng)的規(guī)模的專業(yè)的服務(wù)團隊、產(chǎn)品開發(fā)團隊進行經(jīng)營并防范風(fēng)險以及相對合理的定價。進入互助保險意味著簽署了互助協(xié)議，一定要注意風(fēng)險保障方案的可行性和定價的合理性可持續(xù)性。